资金短板待补 村镇银行急赴新三板融资
ʱ䣺 2019-10-08

  【资金短板待补 村镇银行急赴新三板融资】继昆山鹿城村镇银行股份有限公司(以下简称“鹿城银行”)之后,新三板(即全国中小企业股份转让系统,以下简称“全国股转系统”)又迎来了第二家挂牌上市的村镇银行。(中国经营报)

  继昆山鹿城村镇银行股份有限公司(以下简称“鹿城银行”)之后,新三板(即全国中小企业股份转让系统,以下简称“全国股转系统”)又迎来了第二家挂牌上市的村镇银行。

  11月下旬,梅县客家村镇银行股份公司(以下简称“客家银行”)发布公告称,全国股转系统已收到该行挂牌申请文件,·72岁的南仁东却悄然离去,2019年6合彩资料大全同意其在新三板上市。

  与此同时,《中国经营报》记者统计发现,近期不断有村镇银行坦露谋求新三板上市的愿望。这背后反映出的是村镇银行面临的资金短缺的现状。村镇银行资本小,资本补充渠道少、资本管理能力较弱,同时,面临着资产质量压力和盈利下滑的情况,亦对其资本充足率造成威胁。然而,通过资本市场融资也并非易事,到目前为止,此前已经在新三板上市一年多的鹿城银行,仍未完成一次股票发行。

  11月下旬客家银行发布公告称,全国股转系统已收到公司挂牌申请文件,同意其在新三板挂牌,该行成为继鹿城银行之后,第二家在新三板上市的村镇银行。

  记者统计发现,今年以来,觊觎新三板市场的村镇银行不止客家银行一家。今年8月,交通银行发布公告称,该行董事会已于2016年8月25日批准非全资附属公司新疆石河子交银村镇银行股份有限公司申请其股份在全国股转系统挂牌和公开转让的建议;根据11月25日全国股转系统发布的最新《全国股份转让系统在审申请挂牌企业基本情况表》内容显示,走进中国一汽 - 新华汽车 - 新华网,象山国民村镇银行股份有限公司正在申请新三板挂牌,目前审查进度为待出具反馈意见;据报道,广元市贵商村镇银行此前亦透露,该行的中长期目标是争取到新三板挂牌上市,并进一步提高资本和品牌影响力。

  村镇银行借助上市拓宽资本金补充渠道,折射出村镇银行的资本短板。根据《村镇银行管理暂行规定》,在县(市)设立的村镇银行,注册资本不得低于300万元,在乡(镇)设立的村镇银行,注册资本不得低于100万元。这样的低门槛,使得村镇银行在资本金方面与其他类型银行相比天生处于劣势。

  根据此前发布的《中国村镇银行发展报告(2016)》数据显示,截至2015年末,村镇银行资产规模首次破万亿。然而,截至2015年底,村镇银行在银行业金融机构资产总额当中占比不足1%。

  某村镇银行人士向记者介绍道,村镇银行补充资本的主要途径包括股东注资、引入新的投资者、利润留存,如吸收存款、同业拆借、发行债券等。

  “融资问题导致资金来源不足已成为村镇银行的通病。受到当前村镇银行本身发展条件和相关政策限制,村镇银行的融资渠道并不健全,造成了多数村镇银行的融资困境。”中商产业研究院研究员李秋蒙告诉记者,几种资本渠道各有优劣。长远来看,利润留存是银行资本补充最主要也最稳定的来源,但其规模有限,难以支持银行短期内的高速扩张;股东增资或引入新的战略投资者,会给股东带来较大的资金压力和股权稀释问题,在实践中比较难得到股东的支持和响应,而且这种补充通常是一次性的,难以对银行发展形成长期的推动。

  李秋蒙表示,相比较而言,在资本市场挂牌融资是比较好的资本补充方式,不仅可以筹集更大数量的资金,也能为银行建立起再融资的渠道。但公开上市对银行自身条件要求较高,村镇银行往往难以满足,而且公开上市也还要受制于证券发行方面的政策。相比于A股、H股上市,登陆新三板对于村镇银行来说时间短、门槛低,能满足其条件的机构相对较多。

  补充资本金是银行进入资本市场的目的之一,但这条路也并非坦途。2015年7月,鹿城银行作为第一家村镇银行在新三板挂牌。然而记者发现,截至目前该行还没有完成一次股票发行计划。

  根据鹿城银行公告显示,该行在2015年11月便制定了股票发行方案,拟向合格投资者发行数量不超过5000万股(含)的普通股股票,并于2016年4月,获得了证监会的《受理通知书》。然而,由于监管政策及市场变化,该行表示,为了维护广大投资者利益,鹿城银行决定中止审查该次发行股票的申请。

  一波刚平一波再起。因鹿城银行主办券商西南证券处于被证监会立案调查状态,可能会影响该行定向发行股票进度,经与西南证券审慎协商,鹿城银行于2016年7月底向证监会提交了《关于撤回昆山鹿城村镇银行股份有限公司定向发行股票申请文件的申请》,并于2016年8月收到证监会签发的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。

  2016年11月14日,鹿城银行终于公布了新一次股票发行计划,拟定向发行不超过5000万股(含)人民币普通股,预计募集资金总额不超过人民币8250.00万元(含).

  鹿城银行在公告中表示,此次定向发行旨在提高公司的资本充足水平,满足监管部门对资本充足率的监管要求,增强抵御风险的能力,提升公司的整体盈利能力和核心竞争力,从而保障公司未来的稳健发展。

  鹿城银行董秘张霞萍认为,村镇银行上市的目的与企业不一样。“企业上市可能主要是为了融资,但村镇银行进入资本市场,在考虑融资的同时,也看重上市对自身品牌度提升、对公司治理及未来发展的影响,会更全面地看待上市。上市对村镇银行融资有一定促进作用,但投资者更看重的是公司的经营状况。”

  李秋蒙亦同意上述观点,认为登陆新三板对于解决村镇银行的存续难问题是有一定帮助的,但货币金融类企业的融资不是新三板迫切需要解决的问题,也不是最受投资者热捧的行业板块。因此,不能过分寄望于新三板来解决村镇银行存续难的问题。

  张霞萍告诉记者:“目前,在我国的1000多家村镇银行中,经营状况参差不齐。上市后,村镇银行面对的是一个相对公开的市场,信息透明度增强,投资者可能会借此更多地了解银行的情况;没上市的村镇银行由于信息不公开,可能会存在地域等方面的限制。企业所在行业的敏感性、企业成长性、风险可控性、经营稳健性等条件,才是投资者关注的重点,如果村镇银行经营和内控做得好,还是有资金愿意注入的。”

  “资本是商业银行抵御风险的重要屏障,然而,村镇银行的资本规模小,这在一定程度上限制了村镇银行的抗风险能力。”某村镇银行风控人士告诉记者。

  我国仍处于经济下行期,各行业风险持续暴露。而村镇银行服务的重点领域“三农”和小微,由于农业生产经营分散、风险大,农户个人信用意识比较淡薄;小微企业规模较小、管理水平较低、抗风险能力较弱,成为了风险高发区,市场上不免出现了对村镇银行抗风险能力的担忧。

  对于村镇银行面临的风险,张霞萍认为,虽然村镇银行主要服务的市场是小微和“三农”,有人认为这些领域风险较高,但无论客户大小,风险把控是第一防线,只要村镇银行自身的内控及经营管理能力做到位了,风险还是可控的。

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